“S&P 500에 매달 꾸준히만 넣으면 된다”는 말은 이제 재테크 상식처럼 쓰입니다. 그럼 실제로 10년 전부터 매달 50만 원씩 넣은 사람은 지금 얼마를 갖고 있을까요? 원화로, 환율까지 반영해 계산했습니다. 같은 돈을 나스닥100과 코스피에 넣은 경우도 나란히 놓았습니다. 결론부터: S&P 500은 원금 6,000만 원이 1억 4,141만 원이 됐고, 지금 이 순간만 보면 코스피가 S&P 500을 이기고 있습니다. 다만 그 승리에는 큰 단서가 붙습니다.
S&P500에 매달 50만 원씩 10년 넣으면 얼마인가
2016년 10월부터 2026년 9월까지 120번, 원금 6,000만 원을 넣었다면 2026년 9월 30일 평가액은 1억 4,141만 원입니다. 원금의 2.36배, 매달 넣은 시점을 반영한 연환산 수익률은 16.4%입니다.
| 지수 (10년, 원금 6,000만 원) | 2026-09-30 평가액 | 원금 대비 | 연환산 수익률 |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 1억 4,141만 원 | 2.36배 | 16.4% |
| 나스닥100 | 1억 9,846만 원 | 3.31배 | 22.7% |
| 코스피 | 1억 5,999만 원 | 2.67배 | 18.7% |
계산 방법 — 매달 첫 거래일 종가에 50만 원어치를 샀다고 가정했습니다. 미국 지수는 그날(한국 휴일이면 직전 영업일) 원/달러 매매기준율로 환전해 샀고, 평가도 2026년 9월 30일 종가와 같은 날 매매기준율 1,358.4원으로 했습니다. 지수 자체를 소수점 단위로 산 것과 같아서 실제 ETF 성과와는 차이가 있습니다. 연환산 수익률은 매달 들어간 날짜를 반영한 내부수익률(XIRR)입니다.
20년으로 늘리면 어떻게 되나
나스닥100과 코스피는 20년치 자료가 있어 기간을 늘려 봤습니다. 2006년 10월부터 240번, 원금 1억 2,000만 원입니다. (S&P 500은 FRED에서 받을 수 있는 일별 자료가 최근 10년치뿐이라 10년까지만 계산했습니다.)
| 지수 (20년, 원금 1억 2,000만 원) | 2026-09-30 평가액 | 원금 대비 | 연환산 수익률 |
|---|---|---|---|
| 나스닥100 | 11억 6,056만 원 | 9.67배 | 19.5% |
| 코스피 | 3억 9,165만 원 | 3.26배 | 10.7% |
10년으로 끊으면 코스피가 S&P 500을 이기지만, 20년으로 늘리면 나스닥100과 코스피의 격차는 세 배 가까이 벌어집니다. 10년 비교에서 코스피가 선전한 건 마지막 1~2년 덕분이라는 뜻입니다.
코스피가 S&P500을 이긴 건 언제 계산했기 때문인가
거의 전적으로 그렇습니다. 같은 2016년 10월에 시작해서 평가 날짜만 바꿔 보면 순위가 계속 뒤집힙니다.
| 평가일 (그때까지 넣은 원금) | S&P 500 | 나스닥100 | 코스피 |
|---|---|---|---|
| 2024-12-31 (4,950만 원) | 1억 800만 원 (2.18배) | 1억 3,901만 원 (2.81배) | 4,943만 원 (1.00배) |
| 2025-12-31 (5,550만 원) | 1억 2,943만 원 (2.33배) | 1억 6,996만 원 (3.06배) | 9,550만 원 (1.72배) |
| 2026-06-22, 코스피 고점 (5,850만 원) | 1억 5,450만 원 (2.64배) | 2억 2,215만 원 (3.80배) | 2억 1,131만 원 (3.61배) |
| 2026-07-30, 코스피 급락 저점 (5,900만 원) | 1억 4,573만 원 (2.47배) | 1억 9,481만 원 (3.30배) | 1억 3,002만 원 (2.20배) |
| 2026-09-30 (6,000만 원) | 1억 4,141만 원 (2.36배) | 1억 9,846만 원 (3.31배) | 1억 5,999만 원 (2.67배) |
2024년 말까지 코스피에 8년 넘게 매달 넣은 사람은 원금을 그대로 들고 있었습니다. 그 뒤 코스피가 2,399(2024-12-30)에서 9,114(2026-06-22)로 뛰면서 단 1년 반 만에 평가액이 4배 넘게 불었고, 다시 한 달 만에 -38.6% 급락했습니다. 적립식은 ‘꾸준히 넣는 것’이지만, 결과는 마지막 몇 년의 시장이 결정합니다. 폭락 뒤 회복에 걸린 시간은 코스피 폭락 후 회복까지 몇 달? 30년 7번의 기록에 정리했습니다.
환율은 적립식 수익에 얼마나 보탰나
S&P 500 적립식에서는 환율이 수익을 키웠습니다. 120번 산 달러의 평균 환율은 1,234.1원인데 평가일 환율은 1,358.4원이라, 달러 기준 2.14배(4만 8,619달러 → 10만 4,104달러)가 원화로는 2.36배가 됐습니다.
| S&P 500 적립 10년 | 달러 기준 | 원화 기준 |
|---|---|---|
| 넣은 돈 | 4만 8,619달러 | 6,000만 원 |
| 2026-09-30 평가액 | 10만 4,104달러 | 1억 4,141만 원 |
| 원금 대비 | 2.14배 | 2.36배 |
적립식은 환율에서도 ‘평균 단가’ 효과가 있습니다. 1,100원대에도, 1,500원대에도 똑같이 50만 원씩 바꿨기 때문에 특정 시점 환율에 덜 휘둘립니다. 반대로 일시에 큰돈을 바꾸면 환율 한 번에 결과가 크게 갈립니다. 실제로 2026년 7월 2일 환율 고점에 1억 원을 넣은 경우는 석 달 만에 원화로 약 10% 손실이었습니다(환율 1,554→1,352원, 미국주식 원화 -10%). 연도별 평균 환율은 연도별 원달러 환율표에서 확인할 수 있습니다.
적립식이 한 번에 넣는 것보다 나았나
계속 오른 시장에서는 한 번에 넣는 쪽이 이겼습니다. 6,000만 원을 2016년 10월 첫 거래일에 한꺼번에 넣었다면 2026년 9월 30일 평가액은 이렇습니다.
| 6,000만 원 | 2016-10 일시 투자 | 10년 적립식 |
|---|---|---|
| S&P 500 | 2억 6,321만 원 | 1억 4,141만 원 |
| 나스닥100 | 4억 6,453만 원 | 1억 9,846만 원 |
| 코스피 | 1억 9,966만 원 | 1억 5,999만 원 |
공정한 비교는 아닙니다. 일시 투자는 처음부터 6,000만 원이 있어야 하고, 적립식은 평균적으로 돈이 5년쯤 늦게 들어갑니다. 대부분은 목돈이 아니라 월급으로 투자하니 현실적인 선택지는 적립식입니다. 적립식의 진짜 장점은 수익률이 아니라 고점에 몰아넣는 실수를 피하고, 하락장에서도 계속 사게 만든다는 데 있습니다.
배당·세금·수수료를 넣으면 어떻게 달라지나
이 글의 숫자는 배당을 뺀 가격지수 기준입니다. 실제 ETF는 배당이 들어오는 만큼 더 높고, 운용보수와 환전 수수료만큼 낮습니다. 가장 크게 바뀌는 건 세금입니다.
| 10년 적립, 한 해에 전부 판다고 가정 | 세전 | 세금 | 세후 |
|---|---|---|---|
| S&P 500 (해외주식 직접 투자) | 1억 4,141만 원 | 약 1,736만 원 | 약 1억 2,405만 원 |
| 나스닥100 (해외주식 직접 투자) | 1억 9,846만 원 | 약 2,991만 원 | 약 1억 6,855만 원 |
| 코스피 (국내주식형 ETF) | 1억 5,999만 원 | 매매차익 비과세 | 약 1억 5,999만 원 |
해외주식 직접 투자는 연간 양도차익에서 250만 원을 공제한 뒤 22%(지방소득세 포함)를 매기는 일반 기준으로 계산했습니다. 여러 해에 나눠 팔면 공제를 여러 번 받아 세금이 줄고, 국내 상장 해외 ETF는 매매차익이 배당소득(15.4%)으로 과세되며, 연금저축·IRP·ISA 같은 계좌는 과세 이연·감면 규칙이 따로 있습니다. 미국 주식 배당에는 15% 원천징수도 붙습니다. 세법은 바뀔 수 있으니 실제 매도 전에는 국세청이나 증권사 안내를 확인하세요.
세후로 보면 같은 10년 적립에서 S&P 500(약 1억 2,405만 원)보다 코스피(약 1억 5,999만 원)가 앞서는 폭이 더 커집니다. 다만 이건 2026년 9월 말이라는 한 시점의 결과입니다. 위 표에서 봤듯 1년 9개월 전에는 코스피 적립식이 본전이었습니다.
이 사이트는 예측하지 않습니다. 지난 10년 미국 지수의 연 16~23%는 역사적으로도 높은 편이고, 코스피의 최근 성과도 짧은 기간에 몰려 있습니다. 과거 숫자는 ‘어떤 일이 있었나’이지 ‘앞으로 이렇게 된다’가 아닙니다.
직접 계산해 보기 — 주가지수 비교 계산기에서 시작 연월을 바꿔 S&P 500·나스닥100·코스피를 원화 기준으로 비교하고, 내 자산 성장 비교 계산기에서 내 적립 금액이 통화량·물가 대비 어느 정도인지 확인할 수 있습니다.
정리
- 매달 50만 원씩 10년(원금 6,000만 원): S&P 500 1억 4,141만 원, 나스닥100 1억 9,846만 원, 코스피 1억 5,999만 원(2026-09-30, 원화, 배당 미포함).
- 코스피의 우위는 평가 시점 덕이다. 2024년 말엔 8년 3개월 적립이 본전이었고, 2026년 6월 고점엔 3.61배였다.
- S&P 500은 평균 매수 환율 1,234.1원 → 1,358.4원으로 환율이 수익을 보탰다(달러 2.14배 → 원화 2.36배).
- 20년으로 늘리면 나스닥100 9.67배, 코스피 3.26배로 격차가 크게 벌어진다.
- 해외주식 직접 투자는 양도세 22%가 붙어 세후 결과가 크게 달라진다. 계좌 선택도 수익률의 일부다.